동일한 선물환 거래 (Sell USD $500K, ₩1,430/$) 기준 두 모델 비교
KustodyFi의 FI 파트너는 초기에 증권사가 될 확률이 높습니다. 은행은 자체 외환 시스템이 있어서 우리와 연동할 동기가 약하지만, 증권사는 종합금융투자사업자로서 외환 업무를 확장하려는 니즈가 있고, 우리 TMS/SEAL 인프라가 그 가치를 채워줄 수 있기 때문입니다.
모델 A: 은행 직접
USD 송금
USD 입금
+ 환전
+ KRW 입금
KRW 수취
결제 확인
담보 해제
모델 B: 증권사 경유
USD 송금
USD 입금
외화 타행이체
USD 수취
+ 환전
KRW 수취
확인
+해제
하나은행에서 선물환 체결 + 하나은행에 USD 계좌
KB증권에서 선물환 체결 + 하나은행에 USD 계좌
| 항목 | 모델 A: 은행 직접 | 모델 B: 증권사 경유 |
|---|---|---|
| 거래 기관 | 은행 (하나, 씨티 등) | 증권사 (KB, NH, 미래에셋 등) |
| 외화 이체 | 불요 (같은 은행 내부 처리) | 필수 — 은행 → 증권사 (KFTC) |
| 이체 수수료 | ₩0 (내부이체) | ₩5,000~₩20,000/건 (볼륨 협상 가능) |
| 원화 수취 | 같은 은행 KRW 계좌에 즉시 입금 | 증권사 → 고객 은행 KRW 계좌 (원화 타행이체 추가 발생) |
| 원화 이체 수수료 | ₩0 | 통상 무료 (증권사→은행 원화이체). 은행에 따라 입금 수수료 발생 가능 |
| 보증금 예치 | 은행 보증금 계정 (원화 또는 외화) | 증권사 보증금 계정 (원화 또는 외화) |
| 보증금 이자 | 은행 약정 이율 (통상 낮음) | 증권사 약정 이율 (CMA 수준 가능) |
| 보증금 반환 경로 | 은행 내부이체 (즉시) | 증권사 → 고객 은행 (원화 타행이체, 당일 처리) |
| 약정서 | [2-A] 은행용 | [2-B] 증권사용 (적합성 원칙/설명의무 추가) |
| 고객 행동 부담 | 낮음 (결제 지시만) | 높음 (외화 타행이체 + 12:00 마감 준수) |
| 정산 스텝 수 | 6단계 | 8단계 |
| 사전 세팅 (Layer 3) | SSI 등록만 | SSI + 외화 타행이체 약정 + 증권사 외화입금 약정 + 테스트 이체 |
| 당일 담보해제 | 확실 (내부 처리) | 12:00 전 이체 완료 시 가능. 이후 이체 시 익일 리스크 |
| 15:00 Hard Cutoff | 적용 (약정서 제20조) | 적용 (약정서 제20조) + KFTC 마감도 15:00 |
| 시간 | Actor | Action | Channel | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 오전 — 자금 확인 + 외화이체 | ||||
| 09:00 | TMS | 하나은행 USD 계좌 잔고 확인. 부족 시 긴급 알림. | 오픈뱅킹 | — |
| 09:00 ~12:00 |
고객 | ⭐ 외화 타행이체 실행 하나은행 USD → KB증권 외화입금계좌 $500K |
KFTC 외화이체 / 펌뱅킹 |
12:00 전 완료 필수 |
| 11:00 | TMS | 미이체 시 리마인더: "마감 1시간 전입니다" | 이메일 + 메신저 | — |
| 12:00 | DEADLINE | 외화이체 Soft Cutoff | — | 이후 이체 시 담보해제 익일 리스크 |
| 오후 — 증권사 처리 | ||||
| 12:00 ~12:30 |
KB증권 | USD 입금 확인. 선물환 계약과 매칭. | 증권사 내부 | KFTC 실시간 (주요 5개 통화) |
| 12:30 ~13:00 |
KB증권 | 약정환율 ₩1,430/$로 환전 실행. ₩7.15억 산출. |
증권사 내부 | — |
| 13:00 ~13:30 |
KB증권 | ₩7.15억을 고객 원화 계좌(하나은행 KRW)에 이체. | 원화 타행이체 | 원화이체 수수료: 통상 무료 |
| 13:30 | 고객 | 하나은행 KRW 계좌 입금 확인. | 인터넷뱅킹 | — |
| 오후 — 담보해제 (당일) | ||||
| 13:30 | TMS | 결제 완료 확인 (원화 입금 감지). Blotter: SETTLED. 담보소요액 재산정 + 담보해제 요청서 자동 생성·발송. |
오픈뱅킹 + API/이메일 | — |
| 14:00 ~15:00 |
KB증권 | 담보 잠금 해제 → 보증금 + 이자를 고객 계좌에 반환. | 원화 타행이체 (증권사 → 은행) |
당일 반환 완료 |
| 15:00 | TMS | 보증금 반환 입금 확인. Audit Trail 최종 확정. | 오픈뱅킹 | — |
| Hard Cutoff | ||||
| 15:00 | 약정서 제20조 | 인도마감시한. 미인도 시 즉시 강제청산 + 담보 몰수. | — | T+1 유예 없음 |
| 고객 상황 | 권장 모델 | 이유 |
|---|---|---|
| 주거래 은행에서 선물환도 가능 | 모델 A (은행 직접) | 이체 불요, 수수료 0, 가장 단순. 당일 담보해제 확실. |
| 은행이 선물환 안 해주거나 스프레드가 너무 넓은 경우 |
모델 B (증권사 경유) | 증권사가 더 좋은 호가를 줄 수 있음. Multi-RFQ 효과 극대화. |
| 초기 KustodyFi 고객 (FI 파트너 = 증권사) |
모델 B (증권사 경유) | 초기 FI 파트너가 증권사일 확률이 높으므로 기본 경로. |
| 거래 규모가 크고 수수료에 민감한 경우 |
A + B 병행 | 큰 건은 모델 A (수수료 절감), 은행이 안 해주는 건은 모델 B로 분산. |